标簽：DRAM

DRAM第一季度價格回暖，“存儲三雄”三星、美光、海力士圍繞DRAM的新一輪競争已經(jīng)開(kāi)始。三星將(jiāng)EUV導入DRAM，DDR5及LPDDR5等新産品的崛起(qǐ)，透露哪些叠代趨勢?在寒意猶存的第二季度，三大内存企業的産能(néng)布局有什麼(me)側重點，聚焦哪些市場方向(xiàng)?

DRAM邁向(xiàng)EUV時代

三星于近期宣布，已經(jīng)成(chéng)功出貨了一百萬個基于EUV技術的10nm級(D1x)DDR4模塊，成(chéng)爲首個在DRAM生産中使用EUV的企業。目前三星的EUV DDR4模塊已經(jīng)完成(chéng)了全球範圍的客戶評估，將(jiāng)爲高端PC、手機、企業服務器、大數據等應用使用更先進(jìn)的EUV技術開(kāi)啓大門。

EUV光刻是邏輯IC 7nm及以下制程的關鍵技術，能(néng)夠提升産能(néng)，降低單片生産成(chéng)本。EUV波長(cháng)僅爲13.5nm，遠遠小于DUV光刻機的193nm，能(néng)實現更高的分辨率，打造更小更快的芯片。台積電的7nm加強版N7+以及後(hòu)續的6nm、5nm、3nm工藝都(dōu)將(jiāng)使用EUV設備，三星也從7nm節點開(kāi)始使用EUV設備并將(jiāng)一直沿用到3nm工藝的開(kāi)發(fā)。

三星首度在DRAM生産引入EUV，既有利于降低生産成(chéng)本，也有利于提升差異化競争能(néng)力。集邦咨詢在文字答複記者采訪時表示，DRAM進(jìn)入10nm級時代，制程所需的光罩數越來越高，EUV可有效減少光罩數量來壓低成(chéng)本。随着DRAM向(xiàng)更先進(jìn)的節點發(fā)展，EUV會變成(chéng)不可或缺的工具，不過(guò)現階段供應商仍處于試産階段，達到較高的經(jīng)濟效益才會將(jiāng)EUV導入量産。

行業分析師黃陽棋向(xiàng)記者指出，從技術必要性來看，當前DRAM先進(jìn)節點爲1Znm(第三代10nm等級制造工藝)，即使再進(jìn)步兩(liǎng)代依舊沒(méi)有必須使用EUV的要求。但是三星宣稱EUV能(néng)夠使生産效率翻倍，從而大幅降低成(chéng)本，使得其他廠商必須跟進(jìn)，否則將(jiāng)在競争中處于劣勢。在未來DRAM競争中，EUV是一個必須的選項，這(zhè)是市場競争的結果。

海力士也注意到EUV對(duì)DRAM的重要性。2019年10月，海力士在聲明中稱，爲滿足微型化電子設備及存儲單元對(duì)大容量、高密度數據存儲的需求，導入EUV勢在必行，海力士在韓國(guó)利川的M16工廠有望爲EUV設備設立單獨區域。海力士預計，EUV將(jiāng)在2020年部分用于1Ynm(第二代10nm等級制造工藝)及以下DRAM的生産。

美光則在第一季度财報中指出，其在中國(guó)台灣生産基地的淨室已經(jīng)具備EUV能(néng)力。

除了制程技術，海力士、美光還(hái)聚焦封裝方案創新。海力士與科技公司Xperi旗下子公司Invensas簽訂新的專利與技術授權協議，獲得DBI Ultra 2.5D/3D互連技術授權，該技術通過(guò)化學(xué)鍵而非銅柱實現芯片互聯，能(néng)實現16層堆疊，顯著提升帶寬和存儲密度。美光的uMCP封裝方案將(jiāng)低功耗DRAM芯片與NAND芯片以及其主控相結合，與雙芯片解決方案相比節省40%空間，目前已經(jīng)送樣。

LPDDR5引領新一輪産品競争

今年2月，美光宣布交付全球首款LPDDR5(低功耗DDR5)DRAM芯片。小米創始人兼董事(shì)長(cháng)雷軍表示，小米10全線采用LPDDR5内存，供應商爲美光和三星。根據美光提供的參數，LPDDR5相較LPDDR4整機省電5%～10%，續航延長(cháng)5%～10%。在小米采用LPDDR5的實測結果中，LPDDR5綜合場景下較LPDDR4續航提升約10%，遊戲場景(王者榮耀)省電約20%，微信語音和視頻場景省電約10%。

在美光宣布小米將(jiāng)搭載其首款量産的LPDDR5後(hòu)僅4個小時，努比亞創始人兼總裁倪飛在社交賬号宣布紅魔5G全系列标配LPDDR5，配圖爲三星LPDDR5産品圖。兩(liǎng)天後(hòu)，Realme副總裁徐起(qǐ)宣布realme真我X50 Pro全系标配三星LPDDR5。

小米10系列和realme真我X50 Pro的LPDDR5内存最高爲12GB，不過(guò)消費者有望在下半年見到搭載16GB LPDDR5的手機。今年2月，三星宣布面(miàn)向(xiàng)下一代高端手機的16 GB LPDDR5開(kāi)始量産，數據傳輸速率達到5500Mb/s，是LPDDR4X版本的1.3倍。相比8GB LPDDR4， 16GB LPDDR5能(néng)降低20%的功耗并提供兩(liǎng)倍的性能(néng)。三星計劃在平澤工廠繼續擴産LPDDR5，并在第二季度規模量産基于第三代10nm工藝的16GB LPDDR5。美光科技移動産品事(shì)業部市場副總裁Christopher Moore也表示，預計2020年下半年就會出現16GB内存的手機，美光已經(jīng)接到很多16GB内存需求。

相比LPDDR5，DDR5的規模量産和應用步伐稍緩，但領軍内存企業都(dōu)在加緊布局。海力士計劃今年量産DDR5，三星計劃2021年基于D1a工藝大規模量産DDR5，美光1Znm制程的 DDR5 寄存型 DIMM (RDIMM) 已開(kāi)始出樣。據悉，海力士DDR5内存頻率最高達8400MHz，單顆最大内存容量爲64GB，相比DDR4帶寬翻倍。集邦咨詢向(xiàng)記者表示，DDR5的進(jìn)程比LPDDR5更晚，主要應用場景以計算機、服務器産品爲主，但需要配合主流CPU的規格，預計到2021年的下半年才能(néng)在市場上看到一定數量的産品。

産能(néng)向(xiàng)先進(jìn)制程和新産品傾斜

2019年，内存價格經(jīng)曆至暗時刻。三星2019年盈利較2018年下降52.8%，海力士2019年盈利同比下降87%，美光同比下降23%。集邦咨詢向(xiàng)記者表示，在産能(néng)擴增放緩的情況下，三大DRAM供應商今年的發(fā)展方向(xiàng)爲持續朝向(xiàng)1Y、1Znm制程做轉換。在比拼技術的同時，也要比拼産品質量、良率和轉換進(jìn)度。

海力士計劃2020年重點提升1Ynm DRAM産量。海力士首席技術官Jin-seok Cha表示，海力士今年的投資會聚焦在向(xiàng)1Ynm的技術遷移以及96層和128層NAND，采用1Ynm的DRAM占比將(jiāng)提升40%。1Znm也將(jiāng)于年内正式投入批量生産。

三星也將(jiāng)爲新産品建立産線。爲了更好(hǎo)地滿足市場對(duì)下一代DDR5及LPDDR5 DRAM不斷增長(cháng)的需求，三星除導入EUV技術，還(hái)將(jiāng)于今年下半年在韓國(guó)平澤市建立第二條半導體産線。

美光則跟據市場需求調整産能(néng)結構。美光在第二季度财報指出，受新冠肺炎疫情影響，遠程辦公、遊戲、宅經(jīng)濟導緻數據中心DRAM需求走高，随之上升的需求還(hái)有筆記本電腦，手機和個人電子設備的DRAM需求則低于預期。美光表示，對(duì)DRAM和SSD的供應將(jiāng)更多從智能(néng)手機轉移到數據中心市場。黃陽棋表示，今年手機内存原本預計會有随着5G換機所帶來的高速增長(cháng)，但由于受到疫情影響，手機出貨量不及預期，也會影響到内存行業全年的增長(cháng)不及預期。服務器將(jiāng)會是今年内存增長(cháng)的主要動力。

2020年4月20日淩晨5:30，日本宮城縣外海發(fā)生6.1級強震，根據日本氣象廳報告，铠俠（Kioxia）新廠K1 Fab所在的岩手縣北上市震度達3級。

觀察現貨市場的反應，截至目前爲止，價格并沒(méi)有受到該事(shì)件影響産生明顯波動，仍持續處于逐日緩跌的态勢。集邦咨詢研判，在wafer現貨市場部分，由于上周價格跌幅明顯，可能(néng)在短期的未來會因爲地震有部分波動，但由于Kioxia産能(néng)受地震影響确實不高，因此即便有波動，幅度也不會太大。

2020年4月20日淩晨5:30，日本宮城縣外海發(fā)生6.1級強震，根據日本氣象廳報告，铠俠（Kioxia）新廠K1 fab所在的岩手縣北上市震度達3級。

觀察現貨市場的反應，截至目前爲止，價格并沒(méi)有受到該事(shì)件影響産生明顯波動，仍持續處于逐日緩跌的态勢。集邦咨詢研判，在wafer現貨市場部分，由于上周價格跌幅明顯，可能(néng)在短期的未來會因爲地震有部分波動，但由于Kioxia産能(néng)受地震影響确實不高，因此即便有波動，幅度也不會太大。

據外媒報道(dào)，三星電子周二發(fā)布了該公司截至2020年3月31日的第一季度初步财報。财報顯示，三星電子第一季度營收爲55萬億韓元（約合447億美元），同比增長(cháng)5%；營業利潤爲6.4萬億韓元（約合52億美元），同比增長(cháng)2.7%。

三星電子在财報中并未披露淨利潤的相關數據。該公司第一季度的營業利潤約爲6.4萬億韓元（約合52億美元），較市場平均預期低出29.7%；營收爲55萬億韓元，基本符合市場預期。按照計劃，三星電子將(jiāng)于本月底發(fā)布正式财報。

盡管新冠肺炎疫情第一季度在全球肆虐，但受芯片業務抵消智能(néng)手機和消費電子業務損失的推動，三星電子第一季度的業績仍相對(duì)較爲穩定。韓聯社旗下金融服務部門Yonhap Infomax此前統計的數據顯示，市場分析師平均預計，全球最大的存儲芯片和智能(néng)手機制造商三星電子第一季度的營收爲55.31萬億韓元（約合449億美元），同比增長(cháng)5.5%；營業利潤爲6.22萬億韓元，同比微降0.09%。

市場分析師認爲，三星電子的半導體業務將(jiāng)有助于該公司在新冠肺炎疫情危機中維持運營，因爲第一季度市場對(duì)服務器芯片的需求強勁，芯片價格穩步上漲。根據半導體産業市場調研機構DRAMeXchange提供的數據，3月份8Gb DDR4内存芯片的平均合約價格爲2.94美元，較今年2月上漲了2.1%。這(zhè)也是該産品的售價連續第三個月出現上漲；128GB 16Gx8 MLC閃存芯片的價格爲4.68美元，較上月上漲了2.63%。

“因爲對(duì)遠程辦公活動的需求不斷增加，全球服務器投資也在增加，三星電子的芯片業務有望顯示出強勁的表現，”韓華投資證券（Hanwha Investment&Securities）分析師Lee Soon-hak在三星電子發(fā)布初步财報前表示。“三星電子芯片業務在第一季度不太可能(néng)出現大的變動。”

不過(guò)市場分析師也表示，三星電子的手機、顯示屏和消費電子産品業務預計將(jiāng)受到新冠肺炎大流行的重創。受疫情影響，三星電子此前已被迫臨時關閉了全球大約四分之一的制造工廠，包括位于印度、巴西、俄羅斯和美國(guó)的工廠。韓華投資證券預計，三星電子第一季度的智能(néng)手機出貨量約爲6220萬部，較去年同期的7150萬部減少13%。

“在三星電子的業務部門當中，IT和移動通訊部門正面(miàn)臨着最大的不确定性，”韓華投資證券分析師Kim Kyung-min說。“新冠肺炎疫情主要對(duì)面(miàn)向(xiàng)消費者的領域構成(chéng)影響。”

三星電子的顯示屏業務預計將(jiāng)面(miàn)臨手機和電視機銷售預期下滑的雙重打擊。市場分析師表示，由于東京奧運會和歐洲足球錦标賽等重大體育賽事(shì)的推遲，三星電子的電視機銷量可能(néng)會下降。“三星電子智能(néng)手機用OLED顯示屏面(miàn)闆業務占顯示屏業務銷售額的89%，”韓國(guó)大信證券（Daishin Securities）分析師Lee Su-bin說。“LCD面(miàn)闆價格的上揚可能(néng)隻是短暫的，電視機銷量預計將(jiāng)會下滑。”

市場分析師表示，三星電子在2020年全年的表現不會令人印象深刻，因爲随着新冠肺炎疫情在第二季度仍對(duì)全球經(jīng)濟構成(chéng)影響，智能(néng)手機出貨量預計將(jiāng)加速下降。

“當新冠肺炎疫情在中國(guó)爆發(fā)時，三星電子的智能(néng)手機出貨并未受到太大影響，但是随着疫情在全球蔓延，三星電子的手機業務從3月中旬開(kāi)始受到了大的影響，”韓國(guó)證券投資公司（Korea Investment & Securities）分析師Yoo Jong-woo說。“三星電子智能(néng)手機出貨量的下滑可能(néng)會延續至第三季度，然後(hòu)在第四季度實現反彈。”

該分析師還(hái)認爲，三星電子芯片業務的增速將(jiāng)在今年下半年放緩。“因爲服務器應需求可能(néng)不會像今年上半年那樣強勁，内存芯片價格的增長(cháng)預計將(jiāng)在今年下半年受到限制，”他說。“此外，從第二季度開(kāi)始，三星電子的芯片代工業務可能(néng)會受到需求下滑的影響。”

存儲器模組廠威剛公布3月營收，金額達到28.58億元（新台币，下同），較2月份增加16.82%，創近20個月單月新高，也較2019年同期成(chéng)長(cháng)25.96%。累計，2020年第1季營收達爲71.85億元，較2019年同期成(chéng)長(cháng)12.13%，并較2019年第4季成(chéng)長(cháng)1%。

威剛表示，3月營收續強主因，DRAM産品及固态硬盤（SSD）銷售于2020年第一季呈現逐月上揚爲主要動能(néng)。DRAM産品在價量齊揚的推升下，3月對(duì)公司營收貢獻回複到50%大關，月占比達51.76%。而SSD銷售穩步升溫，月營收貢獻仍達31%的水準。累計，2020年第一季，DRAM産品營收比重約45.5%，SSD約占31.2%，随身碟及記憶卡等NAND Flash産品比重則維持在12.85%。

威剛進(jìn)一步指出，受到新冠病毒疫情影響，全球各大主要經(jīng)濟體皆陸續出現需求暫延的現象。其中，歐洲及美加等地因疫情先後(hòu)增溫，實體經(jīng)濟活動暫時出現延滞狀态，以目前的發(fā)展态勢推估疫情高點在4月、5月出現後(hòu)，歐、美等地實體渠道(dào)需求可望相繼于下半年回溫。另外，因爲總體經(jīng)濟活動受到疫情幹擾，體質較弱的民間企業近期可能(néng)面(miàn)臨資金斷鏈問題，威剛在後(hòu)續接單篩選上也傾向(xiàng)嚴格控管，以健全應收帳款品質。

近期受到各大企業及學(xué)校紛紛啓動異地備援、在家辦公及遠距學(xué)習等因應措施，同時電商、電競及網路串流應用等需求也快速崛起(qǐ)，雲端運算、AI醫療篩檢診查、大數據監控、遠程辦公和教學(xué)、超高清視頻規模日益擴大，帶動新增的NB、平闆、桌上型電腦與服務器訂單大增。

威剛指出，整體而言，中國(guó)台灣科技廠商仍不畏疫情幹擾，積極于全球次世代經(jīng)濟型态中布局卡位。存儲器應用更在新一波的科技發(fā)展中扮演重要的關鍵角色，加上近年全球存儲器大廠産能(néng)增幅有限，短線的需求將(jiāng)因疫情影響，歐美市場會出現需求遞延效應，但中長(cháng)線供應鏈供不應求的走勢仍不易反轉，威剛的營運表現將(jiāng)可望在此波新經(jīng)濟進(jìn)化中持續受惠。

2020年4月2日，紫光國(guó)芯微電子股份有限公司（以下簡稱“紫光國(guó)微”）發(fā)布最新财報。數據顯示，2019年，公司實現營業收入34.30億元，較上年同期增加39.54%；歸屬于上市公司股東的淨利潤4.06億元，較上年同期增長(cháng)了16.61%。截至2019年12月31日，公司總資産67.86億元，同比增長(cháng)18.52%。

2019年，紫光國(guó)微的主要業務爲集成(chéng)電路芯片設計與銷售，包括智能(néng)安全芯片、特種(zhǒng)集成(chéng)電路和存儲器芯片，分别由同芯微電子、深圳國(guó)微電子和西安紫光國(guó)芯三個核心子公司承擔。石英晶體元器件業務由子公司唐山國(guó)芯晶源承擔。

存儲芯片業務逆勢增長(cháng)

随着技術升級叠代及創新業務的推廣，綜合競争力不斷提高，核心業務盈利能(néng)力持續提升，紫光國(guó)微經(jīng)營業績顯著增長(cháng)。按産品分類，2019年紫光國(guó)微的智能(néng)安全芯片業務整體營業收入達到13.2億元，同比增長(cháng)27.50%；特種(zhǒng)集成(chéng)電路業務全年的營業收入超過(guò)10億元，同比增長(cháng)75.30%；存儲器芯片業務逆勢增長(cháng)，實現營收8.43億元，同比增長(cháng)30.67%；晶體元器件業務實現銷售收入1.68億元，同比增長(cháng)7.43%。

值得注意的是，2019年度，DRAM存儲器芯片年初價格大跌，全年持續處于降價周期，至年底才有所好(hǎo)轉。紫光國(guó)微存儲器芯片業務逆勢增長(cháng)，實現營收8.43億元，同比增長(cháng)超過(guò)30%。

公告顯示，報告期内，紫光國(guó)微DRAM存儲器芯片和内存模組在服務器、個人計算機、機頂盒、電視機等方面(miàn)的出貨穩步增加，特别是成(chéng)熟的DDR3的模組系列産品，成(chéng)功支持了國(guó)産CPU系列産品的大規模産業化，成(chéng)爲國(guó)産DRAM存儲器的主要供應商。

同時，基于積累的多款成(chéng)熟DRAM芯片産品和良好(hǎo)的技術支持，資管股工位KGD（known good die）業務成(chéng)功導入多個應用領域，實現規模量産。LPDDR4、DDR4及模組等新産品也開(kāi)始量産銷售。此外，公司自主創新設計的高帶寬存儲器方案和産品完成(chéng)設計，進(jìn)行了流片，進(jìn)展順利。

完成(chéng)轉讓西安紫光國(guó)芯76%股權

在此次财報中，紫光國(guó)微提到，紫光國(guó)微原全資子公司西安紫光國(guó)芯主要從事(shì)DRAM存儲器芯片的開(kāi)發(fā)與銷售，報告期内公司將(jiāng)其76%股權轉讓于北京紫光存儲科技有限公司，持股比例降爲24%，自2020年起(qǐ)不再將(jiāng)其納入公司合并報表範圍。

2018年10月11日，紫光國(guó)微董事(shì)會審議通過(guò)《關于轉讓全資子公司股權暨關聯交易的議案》，同意公司將(jiāng)西安紫光國(guó)芯100%股權轉讓給控股股東紫光集團下屬全資子公司紫光存儲，轉讓價格爲約2.20億元。

不過(guò)，爲便于後(hòu)續與西安紫光國(guó)芯的業務合作，紫光國(guó)微對(duì)上述股權轉讓方案進(jìn)行了調整，將(jiāng)原轉讓西安紫光國(guó)芯100%股權調整爲轉讓其76%股權。交易價格由此前的2.2億元更改爲1.68億元，此次股權轉讓完成(chéng)後(hòu)，公司仍持有西安紫光國(guó)芯24%股權，其將(jiāng)不再納入公司合并報表範圍。

公告顯示，2020年3月4日，西安紫光國(guó)芯已經(jīng)完成(chéng)了股權轉讓工商變更登記手續，并取得了西安市工商行政管理局高新分局換發(fā)的《營業執照》。

紫光國(guó)微表示，公司將(jiāng)專注于安全芯片設計領域，緻力于成(chéng)爲“安全芯片領導者”，符合公司發(fā)展戰略。未來，紫光國(guó)微將(jiāng)繼續密切跟蹤市場需求，抓住5G、物聯網、大數據、人工智能(néng)、汽車電子等行業大發(fā)展的機遇，發(fā)揮技術、人才方面(miàn)的優勢，提供差異化的安全産品與服務，同時積極開(kāi)拓集成(chéng)電路産業鏈上下遊市場，借助資本市場力量，實現公司戰略目标。