集邦咨詢：DRAM八月合約價格止跌，九月繼續持平可能(néng)性高
集邦咨詢半導體研究中心(DRAMeXchange)表示，八月DRAM合約價與前月持平，DDR4 8GB均價來到25.5美元，而九月合約價格雖然仍在議定當中，但繼續持平的可能(néng)性高。
從市場面(miàn)來觀察，随着日本政府批準關鍵半導體原料出口，七月開(kāi)始的日韓貿易問題已正式落幕。但期間OEM客戶受不确定因素與預期心理影響，已紛紛拉高備貨庫存，使得DRAM原廠的高庫存水位逐步下降，并往正常水位邁進(jìn)。此外，第三季适逢傳統旺季，再加上美國(guó)將(jiāng)在12月初開(kāi)始對(duì)部分中國(guó)出口的電子産品課征關稅，也産生提前出貨的效應，需求力道(dào)超過(guò)預期，這(zhè)讓DRAM原廠在價格議定時态度更爲堅定，亦讓整體第三季價格扭轉原先的跌勢，轉爲持平。
原廠調整資本支出以穩固獲利，明年DRAM産出增幅創十年新低
展望2020年，由于三大DRAM原廠仍以獲利爲導向(xiàng)，資本支出預估將(jiāng)較今年減少至少10%，明年的産出年成(chéng)長(cháng)亦是近十年來新低，僅12.5%，爲價格反彈奠定一定的基礎。
集邦咨詢調查顯示，DRAM原廠的擴廠計劃轉趨保守，如三星的平澤二廠已經(jīng)接近完工，但最快要到2020年第二季才會進(jìn)入商轉，且新增的設備僅是支持未來1Znm制程的轉進(jìn)，整體投片量將(jiāng)與今年大緻相同。SK海力士最新M16工廠最快明年下半年完工，産出增加最快要等到2021年，加上舊工廠M10逐步轉做代工，預估明年整體DRAM投片量將(jiāng)不增反減。
美光今年在廣島廠旁增設的F棟工廠，也是爲了支援1Znm制程轉進(jìn)，整體廣島廠産能(néng)并無增加。而台灣美光内存目前正在興建的A3新廠，初期也是支援1Znm制程轉進(jìn)，短期增産機會并不大。但A3廠基地面(miàn)積不小，未來還(hái)是有新增産能(néng)的可能(néng)。
明年中國(guó)DRAM投片占全球不到3%，對(duì)産業長(cháng)期影響仍待觀察
中國(guó)目前有兩(liǎng)個DRAM生産基地，規模較大的合肥長(cháng)鑫存儲(CXMT)已經(jīng)初步投産，初期産品以DDR4 8Gb爲主，明年上半年將(jiāng)會有LPDDR4 8Gb的産品，持續往量産邁進(jìn)，但預計要到2021年，産能(néng)才有機會達到滿載的100K甚至以上。福建晉華(JHICC)雖然受到美國(guó)禁令影響，美系設備無法有工程人員駐廠維護，但内部仍試圖自行將(jiāng)參數調整至最佳化，預計明年投片有10K之内的水平。
因此集邦咨詢預估，2020年中國(guó)DRAM投片量占全球投片量的比重低于3%，自主生産成(chéng)果仍有限。展望未來，中國(guó)内存産業仍需克服良率、機台建置以及IP相關限制等挑戰，對(duì)整體DRAM供給産生明顯沖擊的确切時間點，仍需持續觀察。