小米2019年上半年财報解讀

小米2019年上半年财報解讀

2019年8月20日,小米集團公布2019年上半年暨第二季度業績。

小米集團上半年總收入人民币957.1億元,同比增長(cháng)20.2%;經(jīng)調整後(hòu)淨利潤爲人民币57.2億元,同比增長(cháng)49.8%。其中2019年第二季度,收入人民币519.51億元,同比增長(cháng)14.8%;經(jīng)調整後(hòu)淨利潤爲人民币36.4億元,同比增長(cháng)71.7%。

小米集團上半年的現金及現金等價物達到人民币349.2億元,總現金儲備達到人民币511億元。

小米集團創始人、董事(shì)長(cháng)兼CEO雷軍稱,2019上半年,盡管商業環境充滿挑戰,但小米的各項業務仍都(dōu)取得了良好(hǎo)的成(chéng)績,并實現了一系列關鍵性的突破。在整體盈利能(néng)力不斷增強、現金總儲備充足的情況下,小米能(néng)夠敏銳、從容地爲5G和AIoT的巨大市場機會持續布局,有充足的能(néng)力加大研發(fā)投入,擴大投資以掌握市場機會。

截至2019年6月30日,全球MIUI月活用戶達到2.79億人。小米IoT平台全球已連接IoT設備數,在不包含智能(néng)手機和筆記本的情況下,達到1.96億台,同比增長(cháng)69.5%。

多位行業分析人士表示,小米僅用9年的時間就成(chéng)爲《财富》世界500強,且是2019年榜單中最年輕的公司,得益于其超前的市場布局和追求極緻效率的商業模式。

小米集團表示,將(jiāng)持續保持靈敏的市場節奏與穩健的運營策略,着重公司的現金流以及盈利能(néng)力的健康穩定,爲應對(duì)5G普及後(hòu)帶來的市場變更而積蓄力量。

多品牌優勢顯現 智能(néng)手機毛利顯著提升

2019年上半年,小米智能(néng)手機第二季度毛利率得到顯著提升,由第一季度的3.3%增長(cháng)至第二季度的8.1%。

2019年上半年,小米智能(néng)手機業務收入達到人民币590億元,同比增長(cháng)9.8%,全球出貨量約6000萬台。

2019年第二季度智能(néng)手機分部的收入較去年同期增長(cháng)5%,達到人民币320億元,銷量爲3210萬台。

2019年第二季度小米售價2000元以上智能(néng)手機收入占智能(néng)手機總收入的32.3%。平均售價(ASP)則延續提升态勢,在中國(guó)大陸和海外市場的平均售價(ASP)分别同比提升13.3%和6.7%。

IoT平台全球連接設備數近2億

截至2019年6月30日,小米 IoT平台已連接的IoT設備數(不包括智能(néng)手機及筆記本計算機)達1.96億台,同比增長(cháng)69.5%。從2018年第三季度到2019年第二季度,小米IoT平台設備連接數,持續保持環比約13%的增速。值得關注的是,擁有五件及以上IoT産品的使用者數量增加至300萬人,同比增長(cháng)78.7 %。

截至2019年6月30日,小愛同學(xué)月活躍用戶超過(guò)4990萬人,已經(jīng)成(chéng)爲國(guó)内最活躍的人工智能(néng)語音交互平台之一。

另根據财報顯示,米家APP月活躍用戶在2019年第二季度達到3040萬人,其中在中國(guó)米家APP非小米智能(néng)手機用戶占比達50%以上。

二季度小米電視全球出貨量270萬台

2019上半年,IoT及生活消費品收入達到人民币270億元,同比增長(cháng)49.3%。2019年第二季度收入人民币149億元,同比增長(cháng)44%。

值得注意的是,IoT以及生活消費品的收入占比呈逐步擴大趨勢,已由2018年半年度的22.7%上漲至2019年上半年的28.2%。

2019年第二季度,小米電視全球出貨量270萬台,同比增長(cháng)41.1%,上半年總體出貨量將(jiāng)近540萬台,同比增長(cháng)64.9%。

非中國(guó)大陸手機端互聯網新興業務占比擴大

2019上半年,小米的互聯網服務收入達到人民币88億元,同比增長(cháng)22.9%。第二季度互聯網收入達到人民币46億元。

2019年6月,小米全球MIUI用戶的月活達到2.79億人,同比增長(cháng)34.7%。其中,中國(guó)大陸的MIUI月活用戶達到1.15億人。

報告期内,小米互聯網服務新興業務的收入擴大,第二季度同比增加108.8%,占互聯網總收入的36.0%,新興業務即除中國(guó)大陸智能(néng)手機設備端的廣告和遊戲之外的互聯網服務,包括IoT(電視)互聯網服務、海外互聯網服務、有品電商及互聯網金融服務所産生的收入。

2019上半年,有品電商的GMV達到人民币38億,同比增長(cháng)113.9%。其中,2019年6月份65%的GMV來自非小米手機用戶。

小米海外ARPU持續快速增長(cháng),2019年第二季度海外ARPU同比增長(cháng)133%。

境外業務中西歐市場增速第一

2019年上半年,小米境外市場實現收入人民币386億元,同比增長(cháng)33.8%,占總收入的40%以上。

根據資料,2019年第二季度,小米智能(néng)手機出貨量在全球40多個國(guó)家和地區的智能(néng)手機市場中位列前五。

2019年第二季度小米智能(néng)手機在西歐市場的出貨量同比增長(cháng)53.2%,市場出貨量排名第四,總體增速在主力廠商中保持第一,在西班牙非運營商渠道(dào)市場占有率達到第二。

分析師指出 :“小米現在已經(jīng)成(chéng)爲歐洲市場的主要力量,小米已經(jīng)越來越受到主要電信運營商的信任和支持。”該分析師認爲,西歐運營商信任小米主要有兩(liǎng)點原因,首先小米布局5G較早,這(zhè)有助于促進(jìn)新的運營商合作。其次是随着歐洲小品牌逐漸消失,運營商與小米合作的需求在持續增長(cháng)

印度市場方面(miàn),截止2019年第二季度,小米在印度智能(néng)手機市場已經(jīng)連續8個季度,保持出貨量第一。

小米9來了,雷軍:這(zhè)是最後(hòu)一次定3000以内!

小米9來了,雷軍:這(zhè)是最後(hòu)一次定3000以内!

确實,小米9除了價格沒(méi)有公布,成(chéng)爲發(fā)布會最大的懸念之外,小米9已經(jīng)沒(méi)有了任何“神秘感”,相關配置、性能(néng),在發(fā)布會前“揭秘”的差不多了!

在小米9正式發(fā)布會前夕,雷軍、王源視頻“尬聊”,小米9線上“連續劇發(fā)布會”,并已經(jīng)進(jìn)行了N天。發(fā)布會上雷軍也說,小米9的配置在微博連續劇中都(dōu)有所公布,就差價格了。小米想讓所有對(duì)手聞風喪膽。過(guò)去,小米研發(fā)投入40億人民币,但定價卻是空前的難題。小米特别害怕,米粉說小米變了、雷軍變了。所以,價格交給盧偉冰(小米負責極緻體驗)。

而雷軍在2月17日的文章中也透露,“小米旗艦機一定要去掉性價比的束縛……小米9的制造和研發(fā)成(chéng)本,絕對(duì)不便宜,期待我們賣到特别便宜的價錢,完全做不到。小米9肯定比小米8貴不少,特别希望大家的理解!”

這(zhè)番預告,給期待小米“性價比”的米粉們,提前打了一劑預防針。而在小米的紅米Redmi獨立發(fā)布會采訪環節,雷軍也公開(kāi)表達了對(duì)“性價比”這(zhè)個詞的不滿。“‘性價比’是一個有原罪的詞,友商一直拿性價比這(zhè)點黑我們。因爲一說性價比,大家就說你的産品low。”

昨日發(fā)布會上,雷軍稱,首先慶祝一下,紅米Redmi獨立後(hòu),半個月紅米Redmi Note 7出貨量達到百萬級。雷軍接着表示,今後(hòu)小米將(jiāng)專注“創新”和“極緻”體驗,而紅米Redmi專注高品質、極緻性價比。

最後(hòu),雷軍說拿友商最貴的産品Mate 20學(xué)習了一下。雷軍自己有點失望,因爲看到的和報道(dào)的存在差異。友商隻是拿很貴的材料做一個框,小米(學(xué)習)之後(hòu)信心大增。公布小米9配置6GB+128GB的價格2999元之後(hòu),雷軍稱,這(zhè)有可能(néng)是小米最後(hòu)一次定價在3000塊錢以内。作爲一家創業、創新公司,小米還(hái)將(jiāng)永遠堅持性價比策略。

“價格便宜了,産品質量變好(hǎo)了,難道(dào)不是小米對(duì)整個中國(guó)、整個世界、整個産業的貢獻嗎?”雷軍反問道(dào)。會場一片歡呼聲,夾雜着米粉“太便宜了”的反饋聲音。

線上劇透PK線下發(fā)布:相差無幾
劇透&線下——“芯片”骁龍855

線上,雷軍在微博上介紹稱,爲強化和高通Qualcomm的合作,2017年8月,小米就成(chéng)立了美國(guó)研發(fā)中心。骁龍855立項之初,小米團隊就參與了芯片産品的讨論,并對(duì)方案設計進(jìn)行全程跟蹤和驗證,共同對(duì)芯片方案進(jìn)行優化,用三倍的研發(fā)和測試資源投入,才做到了今天的骁龍855真·首發(fā)。

骁龍855,是800系列近年來最大幅度的一次升級,不僅是最新的7nm工藝制程,CPU更是擁有“超級大核”,主頻高達2.84GHz,單核性能(néng)躍升45%。骁龍855爲小米9提供了強大動力,是800系列最大的技術升級:高通自研的Kyro 485内核,八核分三組,一個超級大核+三個大核+四個小核,更好(hǎo)平衡性能(néng)和功耗超級大核性能(néng)超級強悍,主頻高達2.84GHz 7nm工藝制程。

線下發(fā)布會上,雷軍不忘賣力“捧”合作夥伴高通。雷軍說,今天使用骁龍855,小米是(其他所有廠商中)第一家使用的。是這(zhè)個星球上最好(hǎo)的旗艦手機,骁龍855是(手機芯片)曆史上最大的一次技術突破。

劇透&線下——“能(néng)打”Game Turbo

 小米9玩遊戲開(kāi)啓顯示增強功能(néng),提升了迷霧、夜景、草叢、林地的畫面(miàn)對(duì)比度,更快發(fā)現敵人。用戶可以根據自己的喜好(hǎo)選擇明亮或者鮮豔的畫面(miàn)。

爲不同的遊戲定制了音效參數,音樂類遊戲外放更加震撼。吃雞類遊戲帶上耳機腳步聲更加清晰,能(néng)夠聽聲辨位提前預判附近敵人的位置。

針對(duì)遊戲做了觸控,跟手性問題進(jìn)行了專項優化,大大降低了從觸摸到屏幕響應的延遲,玩遊戲的時候感覺就是“指哪打哪”。還(hái)能(néng)根據不同的操作習慣自定義跟手程度,類似于鼠标的靈敏度,有人喜歡特别慢的,有人喜歡特别靈敏的。

發(fā)布會上,小米特别對(duì)比了友商980的機型,友商有GPU Turbo、CPU Turbo。此次,小米針對(duì)遊戲推出了Game Turbo。都(dōu)是Turbo,此處火藥味兒太濃。

劇透&線下——“材質”細節

    12×17高品質超線性揚聲器,12×17是旗艦機揚聲器中最大的之一,超線性揚聲器也是頂級的。

    音腔設計搭配Bass材料,達到了等效0.9cc的大音腔。

    使用業内頂級超高壓Smart PA,專門針對(duì)音響系統做散熱,來達到更好(hǎo)的音效。自研的MiSound,針對(duì)用戶偏好(hǎo)做了專業的調音和測試。

    三星AMOLED頂級屏、康甯第六代大猩猩玻璃(康甯GG6玻璃),103.8%NTSC超廣色域,亮度高達600nit(早期屏幕NTSC 72% )。

    屏幕獲得德國(guó)電氣工程師協會VDE的safety for eye認證,屏幕的harmful blue light占比12%,比LCD降低了33%,大人小孩都(dōu)可以放心使用。 屏幕低亮度下,色彩保真、Gamma優化,高亮模式平滑過(guò)渡。

    屏幕指紋:第五代屏幕指紋,解鎖速度提升25%。超高屏占比 90.7%,小“下巴”,小“額頭”。

    高靈敏的屏下光線傳感器,第三代超聲波距離傳感器。

發(fā)布會上雷軍特别介紹了小米的極緻輕薄,全曲面(miàn)機身,四曲面(miàn)直線+曲線。“機身最厚處7.61mm”,“感動掌心的美”,“每一個細節都(dōu)非常極緻”,屏占比90.7%,相比小米8少40%。

在攝影方面(miàn),AI三攝。具體三攝分别是,1200萬的人像鏡頭,4800萬的索尼主攝像頭,1600萬超廣角+微距鏡頭,4800萬超高解析力。雷軍稱自己理解的4800萬超高解析力,近景像“放大鏡”,遠景像“望遠鏡”。

“大”公司小米:開(kāi)始蛻變

2月18日,小米集團發(fā)布手機部與平台部組織調整及任命通知,該調整不同于去年9月針對(duì)小米集團總部職能(néng)部門的變動。小米將(jiāng)更加聚焦于手機業務部,主要爲加強小米手機研發(fā)體系打造。此外,《财經(jīng)》獨家報道(dào)了小米集團正逐步推動管理層級化、KPI落地。

據《小米集團文件—手機部與平台部組織調整及任命通知》顯示,爲了加強手機部的策略和運營,手機部成(chéng)立參謀部,任命朱磊爲參謀長(cháng),負責手機業務銷售運營、業務經(jīng)營分析、成(chéng)本核算等業務,向(xiàng)林斌彙報。

而據《第一财經(jīng)》的報道(dào),小米此次的調整與去年有很大不同。去年的變動屬于全集團範圍調整,手機部門并未參與進(jìn)來。而此次調整,系小米集團單獨聚焦小米手機部的内部調整,是爲了更加重視手機元器件的研發(fā)工作。

随着近幾年小米的“壯大”,特别是,去年在香港上市以後(hòu)。小米之前創業公司式的扁平化管理,已經(jīng)明顯不能(néng)适應當前的情形。更爲重要的是,紅米在2019年脫離小米集團正式開(kāi)始獨立運營,承擔“性價比”的重任,或爲小米今後(hòu)沖刺高端市場做準備。所以,2019年小米的“變革”正在路上?

拍月亮“大賽”:Are you OK?

在發(fā)布會前,一位米粉透露,自己還(hái)是學(xué)生,一直是小米忠實的粉絲,最先吸引自己的是小米的“性價比”。當提及小米9開(kāi)始以後(hòu)小米將(jiāng)逐漸褪去“性價比”的标簽。該米粉表示,小米在前幾年優勢相當明顯,但近幾年手機廠商的差異不是很明顯,後(hòu)進(jìn)廠商實力可畏,追趕明顯。

而在發(fā)布會前一天,小米的雷軍、榮耀的趙明、華爲的餘承東紛紛在微博亮出自家手機拍攝的月亮照片。盡管,一位接近華爲的知情人士表示,華爲現在并不care、在意小米,可能(néng)榮耀會在意一些。同時,華爲餘承東在三年前接受《中國(guó)企業家》雜志的采訪時,就表示“小米不是華爲的競争對(duì)手”。但三家廠商拍月亮“動作”的巧合,在今天引發(fā)了網友們的熱評。是不是有意的“較勁”、PK,隻有三家廠商“心知肚明”。

發(fā)布會上,雷軍也特意拿出昨天夜裡(lǐ)的事(shì)情,和大家調侃自己拍的照片,和友商拍的照片不太一樣。“我怎麼(me)就拍不出來”(友商拿自己手機拍的照片)。雷軍稱,手機夜景模式拍月亮最難,小米從去年中秋節就開(kāi)始準備了,即Super Moon小米9超級月亮模式。

發(fā)布會中場,雷軍還(hái)介紹了小米推出的一些配件,99元的小米無線充電器、149元的小米無線充電寶、169元的小米無線車充。雷軍稱,正是和友商的不斷競争,無線充電技術突飛猛進(jìn),實用性大幅度提升。PPT顯示,截止2018年10月,小米MIX 3無線充電時間爲2小時26分,Mate 20 Pro充電時間爲2小時4分鍾。

手機攝影是小米一直非常重視的功能(néng),此次小米9的DXOMARK MOBILE評分達到107分,成(chéng)績非常接近第一名,超越了蘋果、三星所有手機。而小米9的視頻拍攝功能(néng)排名世界第一,小米9還(hái)與抖音展開(kāi)合作,獨家視頻體驗優化合作夥伴。

發(fā)布會小米9公布價格階段,雷軍“全方位”對(duì)比了友商Mate 20。從跑分、背部指紋、索尼攝像頭到無線充電等功能(néng),稱每一個功能(néng)都(dōu)優于友商。特别是,三攝的4800萬攝像頭,優勢明顯。2999元的“超低”價格公布之後(hòu),雷軍稱發(fā)布會才剛剛進(jìn)行到一半。

雷軍還(hái)重點介紹了小米9之外,爲小屏旗艦“鐵粉”們準備的另一款機型小米9 SE。價格方面(miàn),小米9配置爲6GB+128GB價格2999元,8GB+128GB價格3299元,小米9透明版配置12GB+256GB價格3999元,小米9 SE價格1999元起(qǐ)。

小米此次戰略調整後(hòu)的第一場發(fā)布會,也正值MWC大會前夕,于小米而言至關重要。但整場發(fā)布會較爲“拖沓”,不過(guò)是線上發(fā)布會的“延續”,配置、性能(néng)的介紹也和線上發(fā)布會相差無幾。作爲小米“性價比”策略的轉折點,小米依舊延續了“性價比”基因,對(duì)米粉而言隻是一種(zhǒng)暫時性安慰。在目前廠商競争激烈,勢均力敵的情況下。小米如何扭轉不斷加深的“跌幅”,給米粉、甚至股東一個交代,拭目以待。