近日，華潤微電子回複了上交所科創闆上市的首輪問詢，對(duì)股權結構等52個問題進(jìn)行了詳細說明。6月26日，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創闆上市的申請獲上交所受理。公司拟募集30億元用于8英寸高端傳感器和功率半導體建設項目，鞏固公司在功率半導體的行業地位。
鞏固功率半導體地位
華潤微電子成(chéng)立于1999年，2004年在香港聯交所上市，2011年退市私有化，2019年6月26日公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創闆上市的申請獲上交所受理。本次發(fā)行的股票數量不超過(guò)2.93億股，拟募集資金金額約30億元。其中，8英寸高端傳感器和功率半導體建設項目約15億元，前瞻性技術和産品升級研發(fā)項目約6億元，産業并購及整合項目約3億元，補充營運資金約6億元。
招股說明書顯示，公司是中國(guó)領先的擁有芯片設計、晶圓制造、封裝測試等全産業鏈一體化運營能(néng)力的半導體企業，目前聚焦于功率半導體、智能(néng)傳感器領域，爲客戶提供系列化的半導體産品與服務。未來公司將(jiāng)圍繞自身的核心優勢、提升核心技術及結合内外部資源，不斷推動企業發(fā)展，進(jìn)一步向(xiàng)綜合一體化的産品公司轉型。
公司是一家根據開(kāi)曼群島法律設立的公司，屬于《上海證券交易所科創闆股票上市規則》規定的紅籌企業。開(kāi)曼群島法律在多個方面(miàn)與中國(guó)的可比法律、法規和規範性文件有所不同，因此本公司目前的公司治理結構與境内上市公司存在差異，主要包括監事(shì)會的設置、股利分配政策、公司清算、解散、公司合并及收購、查閱公司賬目和記錄等。
在回複問詢時，公司表示，作爲一家控股公司，本公司運營實體主要位于境内，并依賴于境内運營子公司的股利分配以滿足本公司的資金需求，包括向(xiàng)本公司股東支付股利及其他現金分配、支付本公司在中國(guó)境外可能(néng)發(fā)生的任何債務本息，以及支付本公司的相關運營成(chéng)本與費用。
2016年-2018年，公司營業收入分别爲43.97億元、58.76億元和62.71億元；歸屬于母公司所有者的淨利潤分别爲-3.03億元、7028.29萬元和4.29億元。研發(fā)投入方面(miàn)，2016年-2018年，公司研發(fā)投入分别爲3.46億元、4.47億元和4.5億元，占營業收入的比例分别爲7.86%、7.61%和7.17%。
國(guó)盛證券研報顯示，公司實際控制人爲中國(guó)華潤，國(guó)務院國(guó)資委對(duì)中國(guó)華潤持有100%股權，公司背景強大。公司業務涉及面(miàn)廣泛，産品涵蓋功率半導體、智能(néng)傳感器與智能(néng)控制等領域，并提供晶圓半導體開(kāi)放式晶圓制造、封裝測試等服務。在産品端，公司是目前國(guó)内産品線最爲全面(miàn)的功率器件廠商；在制造端，擁有中國(guó)領先的晶圓制造服務能(néng)力，爲國(guó)内主要的半導體特種(zhǒng)工藝平台之一，是國(guó)内前三的本土晶圓制造企業。
國(guó)産替代空間廣闊
招股說明書顯示，公司的主營業務包括功率半導體、智能(néng)傳感器及智能(néng)控制産品的設計、生産及銷售，以及提供開(kāi)放式晶圓制造、封裝測試等制造服務，屬于半導體行業。半導體位于電子行業的中遊，上遊是電子材料和設備。半導體和被動元件以及模組器件通過(guò)集成(chéng)電路闆連接，構成(chéng)了智能(néng)手機、電腦等電子産品的核心部件，承擔信息的載體和傳輸功能(néng)是信息技術産業的核心，是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展和保障國(guó)家安全的戰略性、基礎性和先導性産業。
根據全球半導體貿易統計組織，全球半導體行業2018年市場規模達到4688億美元，較2017年增長(cháng)約13.7%。過(guò)去五年，随着智能(néng)手機、平闆電腦爲代表的新興消費電子市場的快速發(fā)展，以及汽車電子、工業控制、物聯網等科技産業的興起(qǐ)，強力帶動了整個半導體行業規模迅速增長(cháng)。
據公司介紹，半導體行業具有較強的周期性特征，與宏觀經(jīng)濟整體發(fā)展亦密切相關。最近幾年，全球半導體市場保持穩步增長(cháng)，亞洲地區特别是中國(guó)市場發(fā)展迅速。2018年美國(guó)半導體行業市場規模約爲1030億美元，占全球市場的21.97%；歐洲半導體行業市場規模約爲430億美元，約占全球市場的9.16%。亞太地區半導體行業近年來發(fā)展迅速，已成(chéng)爲全球最大的半導體市場。亞太地區（除日本外）市場規模達2829億美元，已占據全球市場60.34%的市場份額，中國(guó)已成(chéng)爲近年來全球半導體市場增速最快的地區之一。
興業證券研報顯示，中國(guó)功率半導體需求快速增長(cháng)，國(guó)産替代空間廣闊。近5年中國(guó)半導體市場複合增長(cháng)率達21.25%，高于全球半導體市場增速。同時，中國(guó)已成(chéng)爲全球功率半導體消費第一大國(guó)，MOSFET和IGBT將(jiāng)成(chéng)爲需求增長(cháng)最快的領域，功率半導體用途廣泛，可應用于消費電子、通信、汽車、家電、工控等下遊行業。同時MEMS傳感器和MCU等産品國(guó)産替代空間廣闊。